核心提要
汇丰环球研究将越秀地产的目标价从 5.2 美元下调至 4.1 美元，并维持“持有”评级。
- 此次下调是在该公司报告 2025 年核心利润下降 84%，全年净利润下降 94.7% 之后做出的。
- 汇丰指出，由于缺乏短期催化剂且公司指引保守，因此对该开发商持谨慎态度。
- 该行认为，越秀地产的股价在短期内可能继续落后于其他优质开发商。
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汇丰因利润下滑将越秀地产目标价下调至 4.1 美元
汇丰环球研究将越秀地产的目标价从 5.2 美元下调至 4.1 美元，并在该开发商报告盈利能力急剧下降后维持“持有”评级。
该行在一份研究报告中表示，此次评级下调反映了由于利润率收缩等因素，2025 年核心利润下降了 84%。
| 指标 | 数值 |
|---|---|
| 原目标价 | 5.2 美元 |
| 新目标价 | 4.1 美元 |
| 评级 | 持有 |
| 核心利润 | -84% |
| 净利润 | -94.7% |
汇丰指出，公司管理层首次未设定销售目标，并提供了保守的土地投资指引，表明缺乏短期催化剂。
该行认为，越秀地产的股价在短期内可能继续落后于其他优质开发商。该开发商的全年净利润下降了 94.7%。
然而，汇丰建议，意外的销售业绩、房地产投资信托基金（C-REIT）方面的进展，或广州新大型项目的利好消息，可能会刺激估值修复。目标价的下调给该股带来了进一步压力，该股已受到中国房地产行业整体担忧的打击。
本文仅供参考，不构成投资建议。