以色列暗示对伊新行动，推动原油期货上涨 5%

以色列国防部长伊斯拉埃尔·卡茨周二表示，其国家在伊朗的使命“尚未完成”，这预示着不久的将来可能会采取新的军事行动以实现其目标。此番言论立即向石油市场注入了新的风险溢价，原油期货价格跳涨近 5%，对目前仍未能重新开放至关重要的霍尔木兹海峡的脆弱停火协议投下了阴影。

此前，美国总统唐纳德·特朗普拒绝了伊朗关于永久和平协议的还价，称其“完全不可接受”。这场外交僵局延长了自 2 月 28 日美以联合打击后开始的对峙。作为回应，伊朗封锁了霍尔木兹海峡，该海峡承载着全球约 20% 的石油供应，此举引发了全球经济的剧烈震荡。

由于地缘政治不确定性再度升温，原油价格大幅飙升。6 月交付的美国西德克萨斯中质原油（WTI）期货上涨 4.96%，至每桶 100.3 美元；而作为国际基准的 7 月布伦特原油期货上涨 4.92%，收于 105.76 美元。华侨银行货币策略师 Christopher Wong 表示：“石油价格对头条新闻高度敏感，市场正处于局势降温的希望与零星冲突导致能源风险溢价常态化的风险之间。”

这种对峙威胁到全球能源危机的爆发并可能造成更广泛的经济损害。沙特阿美首席执行官阿敏·纳赛尔警告称，此次中断已导致“世界有史以来经历的最大能源供应冲击”。他估计，即使海峡立即重新开放，市场也需要数月时间才能重新平衡，而长时间的关闭可能会将正常化推迟到 2027 年。

外交僵局

由于在核活动和地区安全问题上立场僵持，谈判陷入停滞。美国要求对铀浓缩实施 20 年的禁令，并完全拆除伊朗的核设施。据《华尔街日报》报道，德黑兰拒绝了这些条款，仅提出缩短暂停期，并建议就其核计划进行单独谈判。

伊朗的还价要求结束美国的封锁、释放被冻结资产以及战争赔偿。伊朗总统马苏德·佩泽希齐扬保持强硬立场，表示：“我们绝不会在敌人面前屈服。”以色列总理本雅明·内塔尼亚胡在哥伦比亚广播公司的《60分钟》节目中也表达了类似的看法，称这场战争“还没有结束，因为还有核材料和浓缩铀必须从伊朗运出”。

这场尚未解决的冲突现在阴云笼罩着特朗普总统即将在北京与中国国家主席习近平举行的峰会。预计华盛顿将向中国施压，要求其利用作为伊朗石油主要买家的影响力向德黑兰施压。然而，分析人士预计达成重大突破的可能性很低，Fed Watch Advisors 的 Ben Emons 预计，这可能是一场“交付成果寥寥的可控缓和”。

经济影响波及中亚

战争的经济后果正在波及海湾地区以外。波斯湾产油国虽然不是直接参战方，但其基础设施因伊朗的打击遭受了重大的经济损失，迫使它们进行重大的财政重新构想。高盛预计，如果干扰持续，卡塔尔的 GDP 将损失高达 14%，阿联酋将损失 5%。

这种财政压力目前正在限制海湾主权财富基金雄心勃勃的海外投资计划，这些基金管理着约 5 万亿美元的资产。战前，海湾国家一直在增加流向中亚的资本，到 2025 年底，在哈萨克斯坦和乌兹别克斯坦等国的投资总额已达到 162 亿美元。随着海湾政府优先考虑国内恢复和国防，这些在能源、物流和采矿领域的投资现在面临推迟或削减的风险。

虽然尚未宣布具体的项目取消，但原定于 2025 年 5 月举行的第二届海合会-中亚峰会无限期推迟，释放了明显的放缓信号。这种情况可能为其他大国（特别是中国）创造机会。中国在该地区的投资已接近 900 亿美元，如果海湾资本撤退，中国可能会进一步扩大其影响力。

本文仅供参考，不构成投资建议。