Key Takeaways:
- 摩根大通将信达生物的目标价从 111 港元上调至 113 港元，并维持“增持”评级。
- 此次调整是基于公司第一季度产品销售额超过 38 亿元，同比增长超过 50%。
- 该行将 2026 年收入预测上调 6% 至 161 亿元，理由是核心产品势头强劲。
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摩根大通上调信达生物目标价至 113 港元，此前第一季度销售额飙升 50%
摩根大通公司（JPMorgan Chase & Co.）在信达生物（01801.HK）第一季度销售额同比增长超过 50%（显著超过分析师预期）后，将其目标价上调至 113 港元。
根据摩根大通最新的研究报告，该行继续将信达生物视为中国生物技术领域的首选股之一，并维持该股“增持”评级。
此次上调受第一季度超过 38 亿元的产品销售收入驱动，摩根大通表示这一数字远超其自身及市场的一致预期。为此，该行将 2026 年收入预测上调 6% 至 161 亿元，并将 2026 年每股收益预测上调了 11.3%。
强劲的业绩表现凸显了包括 Mazdutide、Tolebrutinib 和 IBI-351 在内的核心产品的增长势头。基于现金流折现模型（DCF），摩根大通目前预测信达生物的收入将在 2027 年达到 190 亿元，2028 年达到 210 亿元。
修订后的预测表明，市场对信达生物的商业执行能力和管线成熟度的信心正在增强。投资者将关注该公司下一份季度报告中的持续销售增长，以观察高增长轨迹是否得以维持。
本文仅供参考，不构成投资建议。
