韩国监管机构将五家银行不当销售ELS产品的罚款削减至6000亿韩元

韩国金融监管机构将五家银行因不当销售香港股票挂钩产品的罚款削减逾一半，这是在该国最高金融监管机构将初步提案发回重审后出现的重大逆转。

韩国金融监督院（FSS）将针对五家银行不当销售香港H股指数挂钩证券的拟议罚款削减至6000亿韩元（约合3.93亿美元），不到其最初寻求的1.4万亿韩元的一半。

FSS在周四召开紧急制裁审议委员会会议后发布声明称："经评估，银行违反法律的手段和动机严重程度相对较低，因此降低了处罚力度。"

FSS最初预告的罚款总额为1.9万亿韩元，随后在今年2月向金融委员会提交了缩减至1.4万亿韩元的提案。金融委员会上月将该提案发回，要求对事实关系及适用法律原则进行补充审查。受影响的银行——KB国民银行、新韩银行、韩亚银行、农协银行和韩国渣打银行——已完成共计1.3万亿韩元的自愿赔偿，与约96%的受害者达成了和解。

最终罚款金额将在金融委员会未来的全体会议上确定，但大幅削减表明，在银行承担了大部分赔偿成本后，监管机构可能正在缓和其执法立场。此案凸显了与中国股票挂钩的结构性产品所固有的风险，自2021年以来，与恒生中国企业指数挂钩的ELS产品累计销售额已达19.3万亿韩元。

自2021年以来，银行和券商累计销售了19.3万亿韩元追踪恒生中国企业指数的ELS产品，其中KB国民银行占比最大，达8.2万亿韩元。新韩银行销售了2.37万亿韩元，农协银行和韩亚银行分别销售了2.13万亿韩元和2.11万亿韩元。

这些产品承诺，如果H股指数在到期时保持在认购水平的70%以上，则可保本。但当该指数在2024年初暴跌时，这些产品引发了巨额亏损。当地监管机构发现银行未能向客户提供关于合同条款和相關风险的所有必要信息，随后责令银行对客户进行赔偿。

韩国渣打银行是这家总部位于伦敦的银行的韩国子公司，其香港上市股票在周四宣布罚款后下跌3.6%。根据FSS的数据，这笔罚款仅占最初对这五家银行拟议罚款1.2万亿韩元的一小部分。

金融委员会上月决定退回制裁提案，引发市场猜测最高监管机构正在推动进一步削减罚款。最终结果将为韩国如何处理类似的大规模结构性产品失败案件树立先例，并对规模达19.3万亿韩元的整个ELS市场产生影响。

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