Key Takeaways:
- 尽管一季度营业利润同比增长 8% 并符合分析师预测，万洲国际股价仍下跌近 5%。
- 业绩主要受其美国子公司史密斯菲尔德食品（Smithfield Foods）支撑，该公司净利润增长 9.8% 至 2.46 亿美元。
- 花旗和摩根士丹利的分析师重申正面评级，称业绩“符合预期”并上调了目标价。
- 史密斯菲尔德正在寻求以全现金方式收购 Nathan’s Famous，并计划在南达科他州新建一座价值 13 亿美元的设施。
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万洲国际一季度利润增长 8% 符合预期，股价仍下跌 5%
万洲国际有限公司 (00288.HK) 股价下跌近 5%，此前该公司报告第一季度营业利润同比增长 8%，这一结果符合分析师的预期。
“这些业绩验证了我们的全球战略，包装肉类业务表现强劲，”公司发言人在一份声明中表示，并提到了其美国子公司史密斯菲尔德食品（Smithfield Foods）的表现。
截至 3 月 29 日的季度，扣除生物公允价值调整前的净利润增长 8.8% 至 3.96 亿美元，而分部总利润增长 7.5% 至 6.43 亿美元。这一业绩主要由总部位于美国的史密斯菲尔德驱动，该公司报告净利润为 2.46 亿美元，同比增长 9.8%，营收为 38 亿美元。
尽管业绩符合预期，但该股在香港市场开盘下跌 4.92% 至 10.05 港元。分析师仍保持乐观，花旗将其目标价上调至 12.3 港元，暗示在对全球消费需求的担忧中，市场可能在寻找更强劲的超预期表现。
券商认为业绩表现稳健。花旗维持对该公司的“买入”评级，而摩根士丹利重申“增持”评级，目标价为 12.7 港元，指出业绩与其预测相符。
增长动力来自史密斯菲尔德的包装肉类部门，受销量和价格上涨推动，该部门销售额增长了 6.2%。根据公司公告，这抵消了生猪养殖部门的疲软表现，由于去年同期存在一次性库存销售，该部门销售额下降了 17.5%。
史密斯菲尔德还在执行重大战略计划，包括以每股 102.00 美元的价格全现金收购 Nathan’s Famous，以及拟在南达科他州苏福尔斯新建生产设施，初步投资估值高达 13 亿美元。
股价对符合预期的财报产生负面反应，表明投资者正在权衡公司稳定的运营表现与更广泛的宏观经济不利因素。预计于 2026 年下半年完成的 Nathan’s Famous 收购案是该公司的下一个主要催化剂。
本文仅供参考，不构成投资建议。