핵심 요약:
- 알리바바는 현재 서버 용량이 거의 포화 상태에 도달함에 따라 3년 동안 AI 데이터 센터에 3800억 위안(560억 달러)을 투자할 계획입니다.
- 이번 투자는 수익이 급감한 분기 이후에 이루어진 것으로, 단기 이익보다 AI 성장을 우선시하는 전략적 선택을 보여줍니다.
- 이러한 행보는 텐센트와의 경쟁을 심화시키며, 미국의 칩 수출 규제로 인해 중국 기술 거대 기업들이 국내 하드웨어 솔루션에 투자해야 하는 상황에서 나왔습니다.
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알리바바, 서버 부족 속 AI 데이터 센터에 3800억 위안 투자
알리바바는 단기 이익보다 시장 점유율을 우선시하고 있으며, 이는 미국 라이벌과의 AI 격차를 줄이기 위해 중국 클라우드 부문이 대규모 자본 지출 주기에 진입했음을 시사합니다.
알리바바 그룹 홀딩스는 향후 3년 동안 AI 데이터 센터에 3800억 위안(560억 달러)을 투자할 계획입니다. 이러한 전략적 전환은 에디 우 최고경영자(CEO)가 회사의 서버가 거의 완전히 가동되고 있음을 확인하면서 글로벌 AI 경쟁에서 대규모 확장을 예고한 가운데 나왔습니다.
우 CEO는 최근 실적 발표에서 "현재 우리 서비스에서 유휴 상태인 카드는 단 한 장도 없다"며 이 인프라 지출에 대한 투자 수익률은 "매우 확실하다"고 덧붙였습니다.
이 공격적인 지출 계획은 알리바바의 수익이 298억 위안에서 8600만 위안으로 급감한 분기 이후에 나왔으며, 이는 현금 흐름을 기술 개발로 돌린 직접적인 결과입니다. 높은 비용에도 불구하고 회사의 AI 관련 클라우드 매출은 11분기 연속 세 자릿수 성장을 기록하며 강력한 수요를 보여주었습니다.
이러한 막대한 투자는 경쟁이 치열한 AI 클라우드 시장에서 알리바바의 입지를 굳힐 수 있지만, 단기적인 잉여 현금 흐름에 압박을 줄 수 있습니다. 회사는 기회를 잡기 위해 이러한 의도적인 전략이 필요하다고 말합니다. 이 조치는 텐센트와 같은 라이벌에게도 압박을 가하며 화웨이와 같은 국내 칩 제조업체와 GDS 홀딩스와 같은 데이터 센터 운영업체의 주문량을 늘릴 것으로 보입니다.
텐센트와 알리바바, 지출 속도에서 엇갈려
알리바바가 공격적인 지출에 올인하는 반면, 라이벌 텐센트 홀딩스는 보다 신중한 접근 방식을 취하고 있습니다. 텐센트는 1분기 자본 지출을 63% 늘려 319억 위안을 기록했으며, 2026년에는 "상당한 증가"가 있을 것임을 시사했습니다. 골드만삭스 애널리스트들은 텐센트의 자본 지출이 2027년까지 1650억 위안에 달할 것으로 예상하며, 이는 2025년 지출의 두 배가 넘는 수준입니다.
이러한 전략적 차이는 중국 기술 거대 기업들이 처한 엄청난 압박을 보여줍니다. 이들은 AI 서비스에 대한 수요가 폭발적으로 증가하는 국내 시장을 탐색하는 동시에 엔비디아와 같은 미국 제조업체의 가장 진보된 칩에 대한 접근 제한 문제를 해결해야 합니다.
미국의 칩 규제, 중국의 AI 야망을 복잡하게 만들다
이번 지출의 배경에는 미국과 중국 간의 지속적인 기술 경쟁이 있습니다. 워싱턴은 최근 알리바바와 텐센트 같은 기업에 엔비디아의 강력한 H200 AI 칩을 한정된 수량으로 구매할 수 있는 라이선스를 부여했지만, 인도는 아직 확인되지 않았습니다. 이 정책은 칩이 군사적 목적으로 사용되지 않아야 하며 미국 항구를 통과해야 함을 명시하고 있습니다.
이로 인해 중국 기업들은 전략적 딜레마에 빠졌습니다. 제한된 고성능 미국 하드웨어를 기다릴 것인지, 아니면 화웨이와 같은 기업의 국내 대안에 더 많이 투자할 것인지입니다. 알리바바는 또한 자회사 T-Head를 통해 자체 AI 칩인 '전무(Zhenwu)'를 개발하고 있으며, 이미 10만 개 이상의 장치가 클라우드 플랫폼에 배치되었습니다. 이번 자본 투입은 기술적 자립을 위한 베이징의 추진력이 이제 국가 챔피언 기업들의 핵심 전략이 되었음을 시사합니다.
본 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다.
