블랙록 설문조사: 고액 자산가 위한 사모 시장 및 세금 전략으로 전환하는 자문사

Edgen Stock·Jan 14 2026, 16:21

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주요 내용

블랙록의 새로운 설문조사에 따르면 고액 순자산(HNW) 개인의 부의 집중도가 높아짐에 따라 자산 관리에서 상당한 변화가 일어나고 있음을 보여줍니다. 이 설문조사 결과는 재무 자문사들이 포트폴리오 맞춤화, 사모 시장 투자 및 세금 고려 계획에 집중함으로써 이러한 고객을 유치하고 유지하기 위해 전략을 조정하고 있음을 나타내지만, 고객 요구와 자문사 제공 서비스 사이에는 여전히 상당한 격차가 존재합니다.

고액 자산가의 부 두 배 증가: 고액 순자산 가구는 현재 미국 금융 자산의 54%를 차지하며, 10년 전 27%에서 크게 증가하여 자문사들에게 성장 기회를 재편하고 있습니다.
주요 세금 전략 격차: 고액 순자산 고객의 92%가 세금 자문을 요청하는 반면, 자문사의 17%만이 세후 수익을 최우선으로 고려한다고 보고하여 서비스의 중요한 단절을 드러냅니다.
사모 시장 채택 증가: 모든 재무 자문사의 절반 이상이 현재 사모 시장에 투자하고 있지만, 유동성 우려와 교육 필요성으로 인해 평균 포트폴리오 배분은 7%로 여전히 미미합니다.

고액 순자산, 전체의 54% 차지하며 자문사 전략 변화 강요

미국 자문 산업에서 고액 순자산 및 초고액 순자산 가정이 현재 가구 금융 자산의 54%를 보유하며 10년 전 27%에서 두 배로 증가하는 구조적 변화가 진행되고 있습니다. 2026년 1월 14일 발표된 블랙록의 첫 '자문사 동향 설문조사'에 따르면, 이러한 자본 집중은 재무 자문사들이 서비스를 발전시키도록 강요하고 있습니다. 1,000명 이상의 미국 자문사로부터 얻은 통찰력을 담은 이 설문조사는 부유한 고객들의 복잡한 요구를 충족시키기 위한 더욱 정교한 솔루션으로의 명확한 전환을 보여줍니다.

이러한 전환을 관리하기 위해 거의 90%의 자문사들이 모델 포트폴리오를 사용하고 있다고 보고하며, 이는 고액 순자산 고객과의 고가치 업무에 시간을 할애할 수 있게 합니다. 맞춤화는 표준 관행이 되고 있으며, 고액 순자산 자문사의 50% 이상이 분리 관리 계좌(SMA)를 통합하고 30% 이상이 이러한 모델에 대체 투자를 추가하고 있습니다.

고객 92%가 요청함에도 불구하고 세금 계획을 충분히 활용하지 못하는 자문사

자문사들이 서비스를 차별화할 가장 중요한 기회는 세금 관리에 있습니다. 설문조사는 고객의 요구와 자문사의 초점 사이의 극명한 단절을 보여줍니다. 고액 순자산 고객에게 서비스하는 자문사의 92%가 세금 자문을 요청받았다고 보고했지만, 단 17%만이 세후 수익을 포트폴리오 결정의 주요 동인으로 고려하고 있습니다. 이 격차는 많은 자문사들이 가장 부유한 고객들의 주요 우려 사항을 완전히 해결하지 못하고 있음을 시사하며, 효과적인 세금 관리 솔루션을 제공할 수 있는 자문사에게 경쟁 우위를 제공합니다.

고액 순자산의 부가 증가함에 따라 자문사들은 명확한 임무에 직면합니다 – 더 개인화되고 세금 관리된 솔루션을 제공해야 합니다.

— 제이미 마게라(Jaime Magyera), 블랙록 미국 자산 및 퇴직 사업부 총괄

채택 증가에도 불구하고 사모 시장 할당은 7%에 그쳐

사모 시장 투자 채택이 증가하고 있으며, 현재 전체 자문사의 절반 이상이 고객 자산을 해당 범주에 할당하고 있습니다. 그러나 유동성에 대한 우려와 사모 자산으로 포트폴리오를 구성하는 데 대한 자신감 부족으로 인해 이러한 할당은 포트폴리오의 평균 약 7%로 여전히 작습니다. 응답자의 68%가 이 주제에 대한 추가 교육이 필요하다고 표현한 것이 이를 뒷받침합니다. 수익과 다각화에 대한 고객 기대가 커짐에 따라, 사모 시장 활용을 확대하고 유기적 성장을 포착하려는 자문사에게는 이러한 교육 격차를 해소하는 것이 중요할 것입니다.