Các công ty Trung Quốc né tránh kiểm soát xuất khẩu đất hiếm

Tóm Tắt Điều Hành

Các nhà sản xuất nam châm đất hiếm của Trung Quốc đang tích cực lách các hạn chế xuất khẩu của Bắc Kinh bằng cách sử dụng các biện pháp tinh vi, bao gồm thay đổi công thức nam châm và nhúng chúng vào các thành phần lớn hơn như động cơ điện. Các chiến thuật này giúp phân loại lại hàng hóa một cách hiệu quả, cho phép chúng vượt qua các kiểm soát nhằm vào nguyên liệu thô và bán thành phẩm. Mặc dù điều này mang lại sự giảm nhẹ tạm thời cho các chuỗi cung ứng quốc tế phụ thuộc nhiều vào linh kiện Trung Quốc, nhưng nó cũng nhấn mạnh những hạn chế của các chính sách thương mại hiện tại và báo hiệu khả năng Bắc Kinh sẽ đưa ra các quy định chặt chẽ hơn, gây gián đoạn hơn trong tương lai khi nước này tiếp tục kiểm soát các tài sản chiến lược này.

Chi Tiết Sự Kiện

Các báo cáo gần đây xác nhận rằng các công ty đất hiếm Trung Quốc đã phát triển hai phương pháp chính để điều hướng chế độ kiểm soát xuất khẩu của đất nước. Phương pháp đầu tiên liên quan đến việc sửa đổi thành phần hóa học của nam châm để chuyển chúng vào một danh mục hải quan không phải chịu cùng mức độ hạn chế. Phương pháp thứ hai, trực tiếp hơn, là tích hợp nam châm vào các cụm con hoặc sản phẩm hoàn chỉnh, từ đó xuất khẩu một "động cơ" hoặc "linh kiện" thay vì một "nam châm". Điều này diễn ra sau quyết định của Bắc Kinh vào tháng 10 năm ngoái về việc bổ sung holmium vào danh sách các vật liệu bị hạn chế, một động thái mà việc thực thi đã bị trì hoãn một năm sau thỏa thuận Mỹ-Trung, tạo cơ hội cho các nhà sản xuất điều chỉnh chiến lược của họ.

Ý Nghĩa Thị Trường

Các chiến lược lách luật nêu bật một điểm yếu nghiêm trọng đối với các ngành công nghiệp toàn cầu phụ thuộc vào đất hiếm, bao gồm quốc phòng, ô tô và điện tử. Trong ngắn hạn, những lỗ hổng này có thể ổn định nguồn cung và ngăn chặn các cú sốc giá ngay lập tức. Tuy nhiên, hồ sơ rủi ro dài hạn đã tăng lên. Việc Trung Quốc nhận thức được những biện pháp lách luật này có thể sẽ kích hoạt một phản ứng pháp lý, có thể bao gồm phạm vi rộng hơn các mặt hàng bị kiểm soát hoặc thực thi chặt chẽ hơn, dẫn đến sự bất ổn thị trường lớn hơn. Động thái này củng cố khả năng của Trung Quốc trong việc điều chỉnh nguồn cung toàn cầu và tận dụng sự thống trị thị trường của mình để đạt được lợi thế địa chính trị và kinh tế.

Bình Luận Chuyên Gia

Các nhà phân tích ngành coi những diễn biến này là sự củng cố đáng kể quyền lực thị trường của Trung Quốc. Theo Gracelin Baskaran, chuyên gia về khoáng sản quan trọng tại Trung tâm Nghiên cứu Chiến lược và Quốc tế (CSIS), "Điều này làm tăng quyền lực thị trường [của Trung Quốc] và tăng khả năng thị trường của họ để gây bất ổn cho một thị trường vốn đã rất mong manh." Bản chất chiến lược của những động thái này không bị bỏ qua bởi các cựu giám đốc điều hành ngành. Rocky Smith, cựu Giám đốc điều hành của Peak Rare Earths, lưu ý rằng đối với Trung Quốc, việc mua lại các mỏ chiến lược là một phần của tầm nhìn dài hạn, trong đó chi phí tài chính là thứ yếu so với việc đảm bảo kiểm soát chuỗi cung ứng toàn cầu.

Bối Cảnh Rộng Hơn: Mua Lại Chiến Lược và Phản Ứng của Phương Tây

Chiến lược của Trung Quốc mở rộng ra ngoài sản xuất sang việc mua lại doanh nghiệp một cách mạnh mẽ. Trường hợp của Peak Rare Earths, một công ty của Úc, là một ví dụ điển hình. Sau khi không thể đảm bảo nguồn vốn từ chính phủ phương Tây cho mỏ tiềm năng cao của mình ở Tanzania, một nhà đầu tư nền tảng đã bán cổ phần của mình cho Shenghe Resources, một công ty Trung Quốc thuộc sở hữu một phần nhà nước. Shenghe cuối cùng đã mua lại Peak hoàn toàn với mức giá cao đáng kể, chuyển quyền kiểm soát "dự án đất hiếm chưa được phát triển quan trọng nhất thế giới" sang tay Trung Quốc.

Để đối phó với xu hướng này, các chính phủ phương Tây đang từ bỏ các phương pháp tiếp cận hoàn toàn dựa trên thị trường để ủng hộ sự can thiệp trực tiếp. Chính quyền Hoa Kỳ đã bắt đầu nắm giữ cổ phần trong các công ty khoáng sản quan trọng, bao gồm khoản đầu tư 400 triệu đô la vào MP Materials Corp. (MP) và cổ phần trong Lithium Americas Corp. (LAC). Hơn nữa, các quan hệ đối tác chiến lược trong nước đang được hình thành để xây dựng một chuỗi cung ứng an toàn, không phụ thuộc vào Trung Quốc. Một ví dụ đáng chú ý là thỏa thuận giữa công ty con Less Common Metals (LCM) của USA Rare Earth's (USAR) và Arnold Magnetic Technologies, một công ty con của Compass Diversified (CODI), để đảm bảo nguồn vật liệu đáng tin cậy cho việc sản xuất nam châm tại Hoa Kỳ.